发布时间:2023-09-18 12:09:06
来源:微商品牌网 作者:佚名
近日,穆欣轩关注到一则市场信息,即工商银行、建设银行已暂停纸黄金交易业务。 与此同时,国内多家银行表示将进一步收紧纸黄金交易业务,不少银行暂停了纸黄金业务的开户服务。
对此,工行在公告中提醒客户:考虑到国际大宗商品市场不确定性较大,建议持仓余额的客户谨慎控制头寸规模,注意防控自身风险。
纸黄金业务与实物黄金业务不同,属于金融衍生品的范畴; 许多黄金衍生品可以利用保证金进行杠杆交易,这会带来较大的投机风险。 银行主要靠这个赚取交易费。 理论上,银行可以在干旱和洪水期间保证收入,并且不存在任何风险。
为何各银行一致采取类似的管理措施? 这背后释放出什么样的投资信号?
为了更好地了解真相,笔者仔细研究了近10年的国际金价走势图,尤其是近三年的金价走势。 国际金价于2020年8月触及10年新高2074.71美元后,开始震荡下跌。 2022年3月触及2,071.58美元的阶段高点后,7月一路下跌至1,711美元附近。 的价格。
如果从高位计算,金价已下跌21.2%。 当金价处于高位时,使用高杠杆的黄金交易投资者如果不及时控制投资仓位,就会被消灭。
从金价走势来看,国际金价走势与美联储货币政策密切相关。
2020年疫情爆发以来纸黄金投资,美联储开启了历史上疯狂的花钱模式。 放水的速度和规模创造了历史。 美元指数持续下跌,金价也创出历史新高。 2022年2月24日,俄乌战争爆发,国际资本避险需求增加。 3月份金价再次创出阶段性高点。
接下来,今年6月,美联储开始新一轮“缩表”计划,开始向市场减持美国国债和MBS。 美元指数开始走强并创出新高,随后金价开始入市。 呈波动性下降趋势。
黄金和美元都是国际硬通货,都具有避险功能。
显然,在大多数情况下,由于国际市场上黄金的定价权掌握在美元手中,因此国际金价与美元指数往往呈负相关关系。 只有当国际资金的避险需求增加时,金价和美元指数才会同步走强。 今年俄乌战争爆发,金价短期表现强劲,主要是避险需求增加。
以史为鉴,在美联储加息周期中,表现最好的资产是大宗商品; 不过,在美联储“缩表周期”期间,大宗商品价格基本会进入漫长的看跌路径。 严格来说,黄金并不是商品,其价格走势会比大宗商品更为复杂。 主要原因是黄金具有较强的金融避险属性。
今年以来,美国6月份CPI达到9.1%,创近40年来新高。 美联储正在加快加息和缩减资产负债表的步伐。 与此同时,美元指数也创下历史新高,以“铜”为代表的大宗商品价格纷纷下跌,创出历史新低。
在强势美元指数和“一山容不下二虎”的美元霸权逻辑打压下,笔者认为,国际金价已经开始新一轮熊市,必须引起投资者的高度警惕。
综合以上分析,这应该是国内各大银行收紧纸黄金业务的根本原因。 由于大多数非专业纸黄金炒家的投资者看不清大势,很容易在金价下跌时盲目抄底,放大交易杠杆,势必给投资者带来难以挽回的损失。
在很多情况下,价格下跌并不是投资和购买的理由,“跌得越低,买得越多”并不总是正确的。 有些投资者非常喜欢抄底,投资心态过于激进。 在没有看到资产价格变化的大趋势的情况下,盲目地实行“别人恐惧我贪婪”的投资策略。 这其实是一种非常不成熟的投资方式。
芒格说:“宏观是我们必须接受的,微观是我们能够有所作为的。” 这句话并不是告诉投资者不要关注宏观经济纸黄金投资,而是告诫投资者,只有了解宏观经济,才能更好地谋划微观,做出整体投资布局。
金价在下跌,很多叔叔阿姨都开始有了逢低买入的想法。 笔者建议,在美联储加息、疯狂收缩资产负债表的情况下,在美元指数强势周期结束之前,投资大宗商品、黄金等贵金属一定要谨慎,不要盲目投资。下跌时盲目抄底,避免被收割。
事实上,对于交易老手来说,看到下跌尤其兴奋。 黄金涨得这么高,阶梯式下跌已经成为趋势。 卖空可能会成为未来黄金的主要交易方式,尤其是1920附近的空单和1880附近的空单,我今天在1782附近做空单,收获了丰厚的利润。 当然,利润永远会给予有准备的投资者。 前途总是光明的,前途光明。 这里是交易市场,总会有惊喜等着你。
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